真•小白友好美国理财 101 第二版

我之前随手写过一篇(懒惰的)在美国年轻人的第一份理财计划,没想到后来流传还挺广的。但是也有很多朋友先像我反映其中一些概念和用词还是不够小白友好,对没有理财基础的人来说看起来很费劲。一翻那篇文章发现已经过去 3 年了,市场环境和我自己的理财观念(并没有)也早已有了很大的变化,因此觉得是时候再写一篇真·小白友好的美国理财 101 了。

本文是 9 月 patreon 金主们票选出来的内容,也是在我 restructure patreon 会员福利(没错,我搞了一些 pay to win 的无耻氪金玩法)之后的第一期,非常恰好地投票就平票了(另一个选项是时间管理系统,我也挺想写的,说不定哪天就自己写了),又非常恰好的投票的金主中有两位有双倍计票的特权,因此加权之后本文力压时间管理方法那篇胜出。夏天过去了,十月选一些居家话题,欢迎金主们踊跃投票

  • 恢复独居渐入佳境的中年社畜健康习惯
  • 割以永治——我跟月经战斗的二十年
  • 厨渣的吃饭糊弄学
  • 提升生活质量的居家小物

还是把原则说在前面

  • 我的理财观从博客副标题的“喜欢就买”里也看得出来,整体比较 YOLO(You only live once,简而言之是人生得意须尽欢),没有在刻意节省开支抠抠索索求 FIRE(Financial Independence Retirement Early,简而言之是开源节流用资产利息支付生活开支达到早退休的一种中产理财界的流行目标),理财的优先级排在生活质量和“开心就好”之后,因此如果你想追求的理财观跟我不相符(说是追求是因为本文面向没有自己成熟理财观和实践方法的萌新)的话,本文参考价值可能很有限
  • 大多数人刚赚钱的时候是不理财的,首先是本来就没多少钱,其次是懒,再次是觉得没那个必要。反正就那么点苍蝇肉,没有攀比”几岁到几个 M 的 portfolio”心理的 peer pressue 的话心态就好很多了。 所以不必为错过几个亿懊恼。将来赚的多自然可以理,现在赚得少硬理没多少钱反而大幅减低生活质量,巧妇难为无米之炊!
  • 之前启发我写第一篇文的理财 101 所说,没有目的的钱是没有意义的,65 岁你可能不能坐滑翔伞,你甚至不一定能活到那个时候,你的时间、能力和兴趣也是有价值的。换句接地气的说法,“钱还在,人没了“。所以我的理财观一向是不牺牲当下生活质量。刚工作时候工资就算跟大神们比少得可怜,也愿意拿出到手快一半的工资来租条件好一点的公寓(不喜欢合租)。不过还好我也没什么奢侈的爱好,顶多就买买游戏而已。小理怡情,over 理伤身,大家还年轻,现阶段过得舒服最重要.

理财渠道

因为是面向小白的文章,直接少最简单直接常见的渠道,比较复杂的操作如 option、大宗商品、REIT 等这里不提。这一段仅简单介绍各种渠道,如果已经熟悉这些概念可以直接跳去下一章看我的建议分配

现金 / emergency fund

一般来说,现金指能在短时间内(1~3 business day)取出来保证本金额度的存款账户,常见有如下类别:

  • 银行 checking,最普通的去银行开户给一张 debit card 一本 check 的那种账户
  • saving,传统银行的“存款”账户,利息比 checking 稍微高一点但也很低,一般每个月有取款限制,在网上 high yield saving 如此多选择的今天我个人认为没什么存在必要
  • High yield saving(利息比传统银行普通 saving 账户高的 saving,比如 discover,ally,Marcus 等等)
  • CD,类似定期存款,到期才能得预期收益,提早取款会损失一部分利息,一般有固定的 term 比如 12 个月,18 个月之类的,如果预期现在市场利息在高位的话可以买一些锁定利息,如果真的未到期要用的话到也不会损失本金只是少产生一些利息
  • 投资账户的 money market。很多投资账户可以把你存在股票账户里但还没买股票的现金自动购买 money market fund,会产生一些利息,可以随时卖出购买股票,传统券商一般叫 auto sweep,现在的互联网 fintech 比如 robinhood cash 之类的会包装起来不告诉你具体是什么只是每个月给利息

现金账户除了付房租/房贷、每个月的信用卡账单之外,还有一个重要用途就是作为“emergency fund”,临时需要用钱的时候不用卖股票承受可能的市场风险或者高税率,比如看病、失业、(不是那么 emergent 的)买车买房的首付等等。

原则上有相当于 6 个月的生活费(房租/房贷 + 每个月信用卡账单)的现金储备比较安全。因为现金的收益(利息)通常较低,因此也不建议囤积过多的现金。

股票

可以公开交易随时出售换成现金,股市是一种”流动性“比较大,风险和收益都比较高的投资手段。流动性是指变现的难易程度,越容易流动性越大。比如跟股市相比,如果是手头的房产要出售或者 refiniance 变现,少则数周多则几个月,流动性就比较小。

此外最需注意的是,股市收益是要收税的(capital gain),即跟本金相比卖出时涨的价钱的部分要叫 capital gain tax。其中又分为 long term capital gain(持有一年以上才卖出) 和 short term capital gain,long term 固定税率 15%,short term 则是你收入的边际税率

拿 2022 年单身联邦税简化举例,假设你工作收入 $100,000,边际税率是 24%,然后你又卖了股票净获利 10K,如果这些股票是一年或更久以前买的,这 10K 的税率是 long term capital gain 的 15%,如果是一年之内买的,100K 收入 + 10K 总收入 110K 边际税率落在 24%,那么这 10K 的钱就要收 24% 的税。

常见股票投资分如下几种:

  • 个股,即直接购买单个公司的股票,如 Amazon,Tesla 等
  • Mutual Fund/ETF,即将多个股票打包出售分散风险,如含有 S&P 500 大公司股票的指数,针对特定地区、行业的指数(比如科技股、某个国家的指数等等)。这些 fund 一般由金融公司打包出售,收取一个数额比较低的百分比管理费。又能细分成放着不管的 passive 指数和有人积极买卖的 active ETF 等等,在此处不深究。

此外,区块链币入比特币等,并非传统股票,但作为投资投机的性质和玩法跟股票比较接近。我个人不大看好也比较反感就不多做介绍了。

养老/特殊用途税务福利账户

指有一定税务福利(比如直接存入税前工资、免投资的 capital gain 等),但需要得到这些税务福利有一定限制(比如没到退休年龄提前取需要罚款/补税等)的账户。常见有如下类型:

  • 401K,相当于“养老金”,每年有一定存款上限(如 2022 年是 $20,500,公司支持的话还有 mega backdoor 可以增加上限(后面具体分配介绍),如果退休年龄之前提款的话需要补税 + 罚 10%。需要雇主支持个人不能直接开户。很多公司也会 match,即比如你每向账户存 10 块钱,公司”白送“你 5 块钱之类的。又能细分为 pre-tax 401K,即常见的将税前工资存入账户(本金免税),roth 401k(存入税后工资但投资收益部分的 capital gain 免税)。买的东西一般是券商提供以退休目标年龄为风险指标帮你混好的股票+债券组合证券,会自动 rebalance(重新分配混合的比例),
  • IRA,也是养老金性质的投资账户,但不需要雇主支持,每年有一定额度存入上限(2022 年 是 $6000)。分为 traditional IRA(本金免税)和 roth IRA(capital gain 免税),也有总收入上限,总收入超过上限的话需要使用 backdoor roth IRA 绕开(后面分配方案会具体提什么是 backdoor)。roth IRA 年龄未到取本金部分不罚款,因此流动性较 401K 稍强。存入的钱可以
  • FSA/HSA,健康相关免税账户,需要公司的医疗保险供应选项支持,每年有上限,钱可以用来买健康相关的东西(需要具体自己查什么东西支持,很多大零售商比如 amazon 可以直接刷这个账户的卡消费),65 岁以上可以提现(免税)。FSA 每年用不完就浪费了,但是 qualify 的范围比较广。HSA 只有 high deductible 保险才 qualify(需要公司支持,通常月费较低,但是 deductible 较高,适合不怎么去医院的人),但是里面的钱可以累积,而且可以放在投资账户里自己买股票(跟 IRA 类似)。很多公司 HSA contribution 也会 match(你投 2 块钱进去公司补 1 块给你之类的)。

不动产

aka 房子,跟股市相比风险较小但流动性也小。可以利用利率相对其他借贷方式(因为有房产本身抵押风险较低)作为杠杆(aka 出一小部分首付,得到一个现在负担不起的资产),然后用较低的利率在较长时间还清这笔钱换来资产。

  • 自住房,即买主要目的是自己住,除了房子本身升值带来的收益外,还能省下一部分房租打水漂的机会成本。比如房子月租 $3000 的钱完全不会变成你的资产只是生活开销,交多少年都不会变成资产,而如果买一间月供 $3000 的房子的话可能有 $1000 是还房贷的本金 ,那么这 1000(是 fixed 房贷的话虽然每月月供是定额的,但本金部分会逐渐增加利息减少)相当于进到了你自己的资产之中,此外房产税还可以抵一部分的收入达到减税目的。当然实际情况中的还有首付和 closing cost 的机会成本、利率、HOA、房子修缮花销、当地房地产走势、租售比等情况需要考虑。网上有很多 rent vs own calculator 可以作为参考。
  • 投资房,即买房的主要目地是等其升值,相当于定投一个资产赌房价会上升。与此同时房子可以租出去或者作为 Airbnb 让租客帮忙还房贷。

我具体怎么分配

我的分配原则不一定是适合你的,这里仅提供参考的。如果有概念不懂的话可以跳回前面的介绍回顾一下

  • 保证生活质量。
  • 大头不投个股。Don’t time the market 是普适的投资原则,当然有很多人能从投机中得到乐趣那当然无可厚非,我早年买卖过一些股票,发现没有这种乐趣,80% 去年之前都出掉了(瞎猫碰上死耗子…… ),现在只定投。
  • Dollar average cost,也是比较普适的投资原则,即通常所说的定投,选好投资策略(比如最简单的 three fund portfolio,即选一只美股大盘指数,国际股指数,美国债券指数),定期投入固定价值(比如每张 paycheck X 刀)。这样既能防止自己手贱 time the market,又能自动实现“价格高的时候少买,价格低的时候多买”。
  • 现阶段不炒房只买自住房
  • 免税账户交满

TLDR

  • 现金:保证 checking 一定余额生活开支(我用的 chase),6 个月开支的 emergency fund 在 high yield saving(我用的 Marcus),刚毕业不一定要凑齐可以逐渐积累
  • 交 pre-tax 401k 到 contribution limit(2022 年 20.5K),不能的话交到自己公司 match 的上限。如果手头有余钱并且公司支持的话可以 contribute to mega backdoor 401k
  • Backdoor roth IRA:每年年初交满上限(2022 年 6K)
  • HSA:交满
  • 股票:雷打不动定投每张 paycheck 自动转账 m1 finance 买入指数,当月现金有结余的话多打入

现金

我的工资每半月打进普通 checking 账户,房贷、信用卡、定投都是从这个账户扣,一般会保持 5000 左右的余额,剩下多的钱看情况多打到定投账户或存入 high yeild saving 作为 emergency fund。

存够前面提到的 6 个月 emergency fund 之后,就无需再每月分配。我之前用掉一部分,现在每个月定投完和还完卡贷还有结余的话会存进去。如果是刚工作没有房贷并且觉得失业和生病等风险较低(其实生病账单一般也可以分期付)的话,未必要先顶着存满,每个月结余的存一点进去就好。

现在利率还会处在上升阶段一段时间,没有太大必要买 CD。如果觉得未来要开始降息的话,emergency fund 里可以拿出一部分钱 stack 一些定投锁定利率,比如在高利息期间每隔几个月存一个 10K 的 12 月 CD 进去。前两年利率还比较高的时候我这么存过一阵,后来利率降下来就都变成现金了。

high yield saving 的选择方面各大家都差不多,我比较倾向于选稍微老牌一点的 online high yield saving,如 Marcus,Discover,Ally 等,保证利率较高的情况下较为靠谱,虽然都有 FDIC insured(保证你能拿回本金的组织),但真的破产跑路的话要要回这个钱还是要还是要花一番力气的,所以不大建议选太小的“野鸡“银行。目前因为网银好用、refer bonus 不错和定期有存款羊毛就一直用 Marcus 了。

相关阅读:现金经验

401K

因为是免税收入,动辄比税后省出二三十个百分点的税,外加很多公司有 match(就是白送钱),因此建议不影响生活质量的情况下存满。但是因为取款有一定限制使用不方便,所以如果是刚毕业手头比较紧张,或者是近期有买房打算(虽然买房可以从自己的 401K 往出贷但毕竟限制较多没有现金方便),也可以只存满公司 match 的额度(要看自己公司能 match 多少)。

此外,还有个东西叫 mega backdoor(跟 IRA 那个 backdoor 相对应),需要公司选的 401K 提供商支持才行,因为并非普适就不展开讲了。具体操作是可以 contribute to after tax 401K,然后 in plan roll over 到 roth 401K,想要灵活的话可以转成 roth IRA。这部分的钱就可以免 capital gain,contribution 会从普通 401K 的每年两万左右增加到六万左右(每年上限会变)。如果在投完了其他所有选项手头还有余钱的话可以选择 max 这个。

Backdoor IRA

如果收入超过了上限就不能 contribute to roth IRA,但是当年的税法留了一个灰色地带就是可以先 contribute traditional IRA 再 rollover 到 roth IRA,这样 capital gain 免税,本金可以随时取出,可以一定程度上减小风险作为 emergency fund 的补充。

我一般是图省事年初就一次交满,然后比较 casual 地手动在账户里模拟定投买入跟股票账户差不多的大盘指数。不过因为 capital gain 免税,因此市场好的时候偶尔也会小买一些风险稍大的个股作为娱乐。

HSA

我平时不怎么去医院也不喜欢提前计划开支,外加公司 match 政策不错因此无脑选了 HSA(而不是一年用不完就作废的 FSA),每张 paycheck 自动 deduct 交满上限。余额自动转入 HSA 供应商的投资账户买入大盘。

股票

我除了房子之外大头的资产都在的定投账户里,早年用过 wealthfront 等 robo adviser 和 robinhood 买个股,之前 GME 事件之后个股都换到 fidelity 了(跟各种养老账户在一起),定投近年开始用 M1 Finance(点邀请码得 $10)。M1 对我而言作为定投账户有如下几个优势:

  • 可以设置要买的股票/基金比例(或者 follow 别人的 pie),此后无脑往进转钱就会自动购入,还可以随时一键 rebalance(当然,要注意税务影响)
  • 没有 weatlthfront 之类的免费额度上限,又比传统券商的定投更省心一点避免自己多看多手贱瞎操作
  • 可以一键从自己的 portfolio 借现金(margin),利率比较低,真的要用到的话可以一百多买个会员得到更低的利率。我虽然不会用来加杠杆扩大再生产但是平时小额开销如车贷之类的比传统贷款省心容易。(claimer:margin 有风险请勿借到接近上限)

Tracking

当账户逐渐变多之后可能很难 keep track 资产,很多软件都提供关联账户方便集中 tracking,我用的是 Personal Capital(点击邀请码得 $20 Amazon Gift Card)。跟 mint 或者其他手动记账相比,budgeting 和资产 tracking 更均衡一点,网页版和手机版都还算好用。缺点是有时候一些账户要 MFA 会时不时需要重新连接一下。

此外我把所有信用卡的还款日期都改在了一起,这样一个 reminder 一次还清免得错过(不用自动还款特意想手动大体了解一下开销)。

最后

希望这篇文章比之前那篇懒人理财稍微简单易懂一些,如果没有,我也没办法 🤷‍♀️


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