(懒惰的)在美国年轻人的第一份理财计划

Mostly written on 2019-08-29, slightly modified on 2020-11-13

First of all, 这个标题可能是个 click bait. 本文适用读者:在美国有固定工资收入的,工作不足五年的,家里没矿 far from 财务自由的,懒得研究理财/自觉智商捉急吸收度有限的人。如果你在其他国家工作(市场不同适用性很小)或者受不了中文夹英文,请提早关闭避免互相伤害。

之前写过一篇美国屯现金/ emergency fund 菜鸟经验,从大家的讨论里互相学到了很多新知识。之前做过小调查看大家想看什么内容,选“存钱策略 2.0” 的也不少。最近面神又推荐了一篇很好的文章(后简称 101)如果打不开的话备份在这里)我读了四五遍,启发不少,有梯子有英语阅读能力的友邻强烈建议先读那篇。(英文不好的友邻期待一下面神画的“有空翻个中文版”的饼吧 23333)

虽然这些信息在稍微勤快积极收集学习信息或者专业相关的人眼里可能是常识,但从大家的反应来看还有更多的人跟我一样懒,不知不觉就错过了几个亿(划掉)。所以本文旨在能浅显易懂地提升理财 awareness,早薅几年苍蝇肉。

disclaimer:本人无金融专业知识,也较懒所以很多东西没有横向比较,请勿以本文作为投资参考,方案也不大可能是最优。

几个“说在前面”的个人原则

  1. 大多数人刚赚钱的时候是不理财的,首先是本来就没多少钱,其次是懒,再次是觉得没那个必要。比如我,那个年纪读到多精妙浅显的理财经验都会想着“享受当下最重要,没多少钱没必要折腾了“,我有很多同龄朋友到现在除了 401K 也没有什么理财操作。我觉得 perfectly fine。就像我现在一把年纪了看到稍微复杂点的避税 / HSA 也懒得操作一样。反正就那么点苍蝇肉,没有攀比”几岁到几个 M 的 portfolio”心理的 peer pressue 的话心态就好很多了。 所以不必为错过几个亿懊恼。
  2. 如 101 所说,没有目的的钱是没有意义的,65 岁你可能不能坐滑翔伞,你甚至不一定能活到那个时候,你的时间、能力和兴趣也是有价值的。换句接地气的说法,“钱还在,人没了“。所以我的理财观一向是不牺牲当下生活质量。刚工作时候工资就算跟大神们比少得可怜,也愿意拿出到手快一半的工资来租条件好一点的公寓(不喜欢合租)。不过还好我也没什么奢侈的爱好,顶多就买买游戏而已。小理怡情,over 理伤身,大家还年轻,现阶段过得舒服最重要.

太长不看

我的全部收入分配:

  1. 保证现金流(6~12 个月花销,刚毕业可以边用其它方式投资边以这个为目标逐渐存钱),合理利用 online high yield saving 账户,每月还清卡贷房贷,享受生活,买 spark joy 的东西去 spark joy 的地方玩。
  2. 交满公司 match 的 401K,交满 Roth IRA 上限(收入超限额请用 backdoor roth),尽快交满 mega backdoor roth IRA。
  3. 定期转账一定数额到投资账户,购买两到三支基金,设置好自动转账就不要再看,避免 timing the market. 数额大小可由过去一年平均结余现金再预留一些 buffer 来决定。
  4. 按照跟第三条一样的原则把多余出来的收入转到投资账户手动购买相应基金,有余力者考虑 REIT 等垂直领域。
  5. RSU 现有的继续持有,伺机卖 long term (持有一年以上的)的,新的除非股价大幅波动否则到手即卖。

另外 HSA 我们公司没有,529 education plan 限制较多外加没打算生孩子,这两项都没研究。

具体分配

有一定优先级排序,但是根据个人情况不同也不用那么绝对的“前一个没存满后一个就不开始“。

1. 现金

之前那篇屯现金经验说的差不多了。原则上来说需要相当于 6 个月开销的 emergency fund,拿记账软件看一下你过去半年的平均月消费然后乘 6 大概就是你的现金储量。这里的“现金”不是指 checking 账户,而包括可以随时取出来不会受到太大损失(即流动性大)的储蓄,我的分配(目标)是:

2020 年底更新:今年的低利率下 3、4 我不再储备,而是把现金 saving 变多了,一是没差多少利率,二是增加流动性方便随时入市抄底。三月和十月底那波我分别抄了两次,得益于去年高位卖出手持 RSU 和今年 CD 到期增加的现金储备。

  1. 普通 Checking 5K,还信用卡、房贷、付账单等,工资发下来多了就转去别的利息更高的账户。我目前用的是 Chase Sapphire Banking,因为加州 chase 比较多,跨行跨国提现也不要手续费。但是听大家推荐说 SoFi 之类的新兴 checking 也不错。
  2. 高利息的 Online Saving 20K ~30K 40-50K ,最近降息了普遍降到 APY 2.00% 0.3% 左右了。我用过 Discover,Ally 和 Wealthfront, 后者现在 APY 还有 2.32%(最高时候 2.57%,考虑到流动性基本可以把 CD 秒了)。最近为了薅羊毛都转到 Marcus 了(他家的缺点是没有好用的 app 2020 年做了 app,但是网页也非常好用)。
  3. Money Market 如 VMMXX 10K~20K,现在 APY 2.31%。我纯粹是因为为了凑 Sapphire Banking 的免月费额度(存款/投资满 75K 免月费,有一些小好处,但之前主要是为了开户奖励开的),另外因为通银行转账较快也可以应急,1~2 天到账,但是需要开市才能交易。
  4. CD (相当于国内的定期存款)我以前会存 20K ~ 30K, 一年可取,提前取罚几十刀。我用过 Discover 和 Ally 的。说是以前是因为以前利率比较高(其他 saving 普遍 2.0% 出头的时候各大 CD 普遍是 2.5 ~ 2.7%),现在降息了普遍 2.4%,考虑到流动性(可以 ladder,就是在不同时间开始存来抵消流动性低的限制,但整体上来说不如普通 saving 灵活),我觉得不如全存 Weathfront 2.32% 的 saving。

觉得 overwhelmed 的话可以先看之前那篇现金经验

另外刚毕业不必一下就先存满 6 个月现金再开始投别的,毕竟收入少储蓄少,年轻不容易生病买好车险意外险,没房贷风险也低,实在不行还可以信用卡续一个月命,除了犯罪了需要去被保释之外也没什么大可能需要那么多现金了。

刚毕业月光不要慌,毕竟生活方式大改变,极少数追求奢华 life style 的除外,大多数人工作个一两年就好了。但如果工作一两年了还月光就可以考虑用记账 app 反思一下消费了……(或者刷刷 leetcode = =)

401K, IRA 等(部分)免税退休金账户

政府/公职/nonprofit 是 403b,据说跟 401K 差不多,但是我没有了解过就不多说了。

优点:

  • 部分免税,要么免本金(即税前工资),要么是 roth 免 capital gain。很多公司会 match 一部分 401K ,比如每个月存 X%,公司再送 1/2 X%,相当于 free money,而且是税前。考虑到动辄 25% ~ 40% 的个税,即便刚毕业到手工资少,也建议尽量一开始就存满。
  • 强迫每月存钱,积少成多,刚工作的时候自制力真的很差,同样的生活质量,钱到手就没了。
  • 每个月税前少个百分之个位数的工资其实不会对生活影响太大。我是工作了两年多才开始存的,导致买房时候没多少 401K 可以当保证金,害我白白卖了一波现在早就翻倍了的 AMZN……
  • 降低税后工资 tax bracket。

缺点:

  • 因为是退休账户,所以不能随时取钱。买房或者有 finiancial hardship 之类的可以从 401K 往出贷款,也可以打个折(比如 70%,因为流动性低)当房贷保证金(银行要求买房贷款除了 down payment 之外还需要半年到一年半的资产储备,以免交不起房贷)。但整体上而言,还是比个人的投资账户严格很多。
  • 401K 账户通常不能具体操作买什么(其实对大多数人来说这是个优点)

IRA 也是养老账户,不过跟 401K 比起来用户有更直接的控制,像投资账户一样可以自选股票、mutual fund 等,所以具体买什么基本同后面的普通投资账户(除了避税倾向不同)。另外,401K 和 IRA 都有 contribute 上限。

我的分配:

  1. 存满 401K 上限(2019 年是 19000),其实我们公司只 match 7% 的 50%,即税前工资的 3.5%,but it’s not like I have other better place to put that money.
  2. 年初开始尽快转现金(税后工资)到 traditional IRA 上限(2019 年 6000 每人),然后 transfer 到 Roth IRA 再进行投资,tax free growth. (Backdoor IRA)
  3. mega backdoor,简而言之是税后工资放进 after tax 401K,然后 in plan rollover to roth 401K,再转到 roth IRA (因为 IRA 比较灵活),2019 年上限是 56K,各公司可能也有上限比如我司是 27.5K。不影响生活的前提下尽早存满。
  4. 普通(taxable)投资账户

各大券商看喜好,为了减少 maintenance 建议开在公司发的 RSU/ 401K 同券商,比较流行的有 Vanguard, Fidelity, Schawb 等等。各有利弊,网上有很多文章,我就不班门弄斧了。不过建议选择大的券商。比如 chase 那个 you invest 就比较差,当年薅 sapphire checking 开的,今天把玩了一下发现好多 fund 买不了。个人用的是 Fidelity。

现在还有很多新兴的网络券商/ robo adviser,走简单易用不操心路线,如 Weathfront, Betterment, m1 finance 等等。因为很多卖点是 tax loss harvesting(如果市场大跌自动卖出基金 A,买入资产组成差不多的基金 B,长期收益没有损失,但是在当年造成 capital loss 可以抵税,不买回基金 A 是因为 30 天内卖买同一基金会被判定 wash sell 不能抵税),同时开多家投资账户的话可能会冲突,建议只开一家(因为不同 robo adviser 不知道别家买卖了什么,可能会造成 wash sell 抵税失败),并且没达到免费额度之前,定期向里面转钱。(为什么是定期,看后面“Dollar cost averaging“那一段)

另外当然还有个股,投资账户一般都能买,还有新兴的免交易费 Robinhood 等(也可以交易 ETF)。

我现在的原则基本是有一点亏光了也可以接受的钱在 Robinhood 里买个股玩,有 Wealthfront 免费管理额度下的一点钱,剩下的买大盘。(2020 年底更新)M1 Finance 定投自己选的几支 ETF,每月把多余的钱转进去,如果有结余(那个月花的比较少或者有 bonus 之类)则时多转/抄底。

问题来了,投什么?

我现在计划如下:

指数 – “Most fund managers will underperform the index they’re measured against“

连操作猛如虎的专业人士,给以足够长的一段时间(不用几十年,甚至几年就行),都不如大盘。像 101 里所说,试图给你推销投资产品的人不是在用投资赚钱——他们是用“推销你投资”赚钱。前面也说了,稍微把时间线拉长一点,甚至房产在不算花费的情况下都不如大盘。本文的目标用户,我们这种懒/没智商研究的人,就不要抱着侥幸心理去 timing the market 了。会 timing the market 的人早就在赚几个亿了,而如果你已经在看这篇文章了,那极大概率你,跟我一样,跟绝大多数人一样,不是那些人之一。

所以怎样“买大盘”躺着赚钱呢?由于是懒人攻略,我们就用最简单的两项:

Target retirement fund —— 不用自己操心,公司发你的 401K 基本上已经在自动买这个了,会根据你的退休年龄自动 rebalance。比较保守,但是省心,在公司 401K 系统里设好百分比,离职的时候再来看看,已经有一笔钱在那里等着你了。

Three fund portfolio —— 最简单的理财模式之一,一支美股指数,一支债券指数,一支国际股票指数。比如 Vanguard 家的 VTSAX + VTIAX + VBTLX, Fidelity 家的 FXAIX + FXNAX + FZILX 之类。网上一搜一大把各家券商的推荐 mutual fund 推荐我就不班门弄斧了。IRA 里的投资也可以参考这个原则。
(ETF 类似,区别是 ETF 实时报价整数购买,基金每天结账)

另外一个很简单但是我直到看了 101 才被说服的理论:“Dollar cost averaging”,最简单的“低买高卖”策略之一是每个月投资固定价值,比如每个月花 100 买某 fund,自然就会在高价时候买较少数量而低价买较多数量。投资账户一般都有自动转账 & 购买的功能,强迫储蓄效果立竿见影。选好几支指数,每月自动转账购买上一段里说的基金即可。

今年开始用的 M1 Finance 定投账户收益

其实我看了一眼今年一顿操作猛如虎的个股,收益也只有 50% 左右(九月加了本来账户 200% 的钱进去拉低了,本来小打小闹可能有 100% 左右),而我今年初用来定投的 M1 finance 账户(每两周发工资了自动扣一个固定数额存进去)收益也有 37%。再次印证了已经被无数人印证的理财规律定投靠谱个股靠玩。

M1 邀请码在文末

相比之下,我旧的没往进新定投的 wealthfront 账户,今年的收益还不到 10%。可见 Dollar cost averaging 定投的重要性。

RSU – 原则上应该到手就卖,vest 时候股价太低抱有侥幸心理的话等到 1 年之后择时卖

到手就卖的原因很简单——分散风险。其一,大数额持有单一股票风险大。其二,公司财务情况跟股价挂钩,如果出现财务问题(裁员、减薪等)大概率跟股价下跌也挂钩,最需要钱的时候没有钱风险较大。

当然,既然是“年轻人的理财计划”,本来也没有那么多资产来 diversify 也没那么多 liability, 承受风险能力也比较强,所以如果实在下不去手卖 RSU 的话也没什么。比如我当年要是三五百的 AMZN 全卖了不是肠子都悔青了……

当然,随着工作经验和 RSU 的累积,已经持有很多同公司股票了,即便对公司很 bullish 也建议到手即卖。买个股的本质是赌博,RSU 也是个股的一种。

房 – 只买保证生活质量下的自住

工作了几年受到国人 peer pressue 影响,anti – 房奴如我也差点被蛊惑去炒房了(幸亏没钱)。不过在划水无聊看了过去五年和二十年的大盘指数,发现宇宙中心房价 median 长得跟标普 500 ETF 几乎一样(五年 40% ~ 50%,二十年 200%)。再加上房子 transaction cost 巨高(你有见过交易费 6% 的股票吗?每次买卖还有手续费), maintenance 需要花费精力,mortgage 利息累积可能到总价一半,完全不 diversified(地区经济、环境、自然灾害、政策等变化都有可能影响房价),房贷需要很强个体抗风险能力支撑(失业、医疗问题、事故、法律纠纷等个人风险都有可能影响供款能力从而导致 default)……即便可以杠杆(20% 以下的手续费贷款得到上百万的资产),可以收租金回血(“现金房”——找别人帮你供房贷),我这种懒 + 没有资产对冲风险的年轻人,还是决定只买自住。

自住又是另一回事了,毕竟租房住除了面临不时搬家的风险(之前黑心商户每年涨超过市场价的租,实在不能忍),房租也是打水飘,比起来买的房子可以自己改造、不用搬家、房产税虽高但还是比租金低得多还能抵税(所以不倾向买 HOA 特别高的房子),强制储蓄不动产,比租房的花费高个百分之三五十的月供还是值得的。(2020 年底更新)今年史低 Mortgage 利率也是让房市热度不降反升,我今年也又 refinance 了一次,现在月供已经低于本地月租了,有说走就走的底气了。

非常想投房产的话,反倒不妨买点 REIT (房产指数)。

个股 – 只是娱乐

年轻的时候喜欢买个股,但是作为一个懒+智商天花板的人,不自己花很多时间 research 的话买个股碰运气的成分太大了。经常自己一顿操作猛如虎,碰到几个坎再一看长期,还不如大盘。所以现在个股就是买个乐子,享受今天赚出一月租,明天亏掉一个包的刺激而已。

工具

我的理财工具选择:(不一定是最好的)

个股 – Robinhood:傻瓜式操作,免手续费,适合小打小闹散户。

Robo Advisor – Wealthfront:纯粹是当年被朋友拉入坑而已,其他家应该也不差。主打 Tax loss harvesting 和 Path,后者我挺喜欢的,根据现有账户收支设定和估算退休年龄目标。我今年开始用 M1 以后就没往它里面存钱了,只是现有的钱还没卖。
倒是他家现金账户(现在 APY 2.31%)推荐必入(Unless you find a better deal — Appreciate it if you could share)。今年降得比较凶不再必入了,但是也是不错的选择。
因为自己没有控制力(只能调 risk tolerance,买什么完全由它们的算法决定),所以适合完全不想对理财有任何研究的朋友。比如它给我配的 portfolio 有一小点 natural resource,又因为我没有定投,今年收益是 -45%,虽然数额很小但看了来气,就不如我自己有一定控制力的 M1 了。
另外这种东西必须定投,单放一笔钱进去意义不大。

傻瓜定投 – M1 Finance: 点击邀请码注册得 $10,注意身份限制。设置好自己的一个饼之后(按比例投那几只 ETF/个股等),每次往进去存钱就会自动按照比例投放,非常适合波澜不惊定投。另外它家的 cash borrow(类似于 margin)3.5% 利率也是我用的几家里最低的。

记账理财- Personal Capital点击使用邀请码,用了会得到 20 刀 Amazon gift card.
用了一段时间 Mint,发现主要还是 budgeting。Personal Capital 侧重于理财,同时也可以监测现金流/budgeting,大到整体趋势图形化,小到每一笔 transaction。就是老想卖 advisor 给我,被我拒绝三四次了。

Personal capital asset & cashflow tracking
Personal Capital portfolio 细分

最后

以上均为个人观点,也是最近才开始研究,从小就对理财/数学没什么天赋,所以如有谬误请多包含,欢迎纠正、分享建议。另外“欢迎分享建议” doesn’t mean comment/自以为是的反问 like “为什么不XXX” is acceptable. 换个讲法“XXX 也很不错,因为 YYY“同样的意思大家都愉快很多。


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