GME & Robinhood 风波之后我的理财调整

本篇为 2 月 Patreon 金主们投票选出来的题目,因为之前 cost basis 一直没过来,写出来也不完整,所以一直没写,今天终于出来了今日是今日毕火速写了。

参与 3 月 Patreon 博客选题投票,本月的命题包括:

  • 我用过的几个无本小规模 side gig income 比较
  • 我的轻量读书习惯再养成
  • 建设博客 FAQ:你为什么需要一个博客?你需要怎样的博客?
  • Patreon 运行三个月的复盘

Context

有关注美股的朋友应该对 1 月底的 GME/Meme stock 事件记忆犹新。简单来说,就是 reddit 上的散户股民为了反抗空头为了利益l对 Gamestop 股票做空而拖死这家老牌游戏零售商,集体购入 GME 股票股价节节攀升逼死空头,最后导致 Robinhood (散户们的主要券商)和其他多家券商或长或短地在那一周限制对 GME、AMC 等 meme stock 的交易,遭到网民激烈抨击,称只允许富人操盘,穷人不行,而导致大批用户从 Robihood 迁移到其他券商。

另外给不熟悉转券商操作的朋友一个 context:券商之间转换股票是不需要卖的(卖了早交 capital gain)!这是一个 standard process,只是把你本身拥有的证券换一个托管交易机构而已,理论上来说美国的任何券商都可以进行这个操作,包括 robo advisor。转出券商可能要交一个几十刀的手续费,一般转入目的方券商要一下的话满足一定条件会 reimburse。

其实去年 3 月每股刚开始大跌的时候 Robinhood 崩掉了长达一两天,当时网上就陷入了声讨、转平台之声,我当时就有点想转券商,不过跟大家讨论了半天加上自己用过的多家传统券商体验实在是差(我用过能个股交易的有 Fidelity, Schwab, Vanguard, Chase),最后得出的结论还是 RH 最好用,就一时偷懒了没换。结果今年出了这事,RH 回应还谎话连篇,最后也是限制的最狠的。Robinhood 在我眼中”做错“了如下一系列事件:

  • 去年 down 掉一两整天不能交易体现出来的新兴互联网券商的可靠性欠缺(虽然我并不玩 option 和 day trading,这也是去年拖着懒得走的主要原因)
  • 大规模限制 Meme stock,无论从限制交易的范围还是时间上都远超其他券商,而且因为从 2018 年就换了自家的 clearing house 所以根本没法像其他互联网公司一样推锅给 APEX clearing。更何况其他用 APEX 的互联网券商只下线了几小时,Robinhood 的各种限制持续了若干天。我不买 meme stock,但是它今天能限 meme stock 明天就能限我持有的,铁拳没砸在身上就不觉得疼不可取,大家都是简中用户相信无需我多强调。
  • 朝令夕改,除了股票交易之外,那几天经历了多次临时限制其他功能,如 instant deposit, fractional share, recurring investment 等多个功能,经常临时发 in app 通知。
  • Communication 一副”我是为你好“”You don’t know what’s best for you”的苹果式当爹语气,作为一个要的就是控制力的个股交易券商我没法忍。我要爹我就去用 Robo Advisor 了要你何用?

虽然我既没有买也不打算买 GME(原因在之前那篇我的金钱观里有深入讨论),但是感觉原则上这个给用户当爹的架势没法忍,下定决心要寻找 alternative 了。用小变态的话来讲 Robinhood 这次翻车的根本原因:UX is important, but not THAT important.

Alternatives

我一开始想找的需求:

  • Based in US
  • App 简单好用
  • 能 trade stock,ETF 即可,fractional share 是锦上添花,option 我并不需要
  • 0 commission

关于与 Based in US,我发现有些网友连长毛象这种无关紧要的社交平台服务器都不想放在中国,豆瓣微博知乎实名验证手机注册都要犹豫一下,但是好像却对敏感的金融信息 ssn + 地址 + 资产这种跨国追杀轻而易举的反而会掉以轻心容易忽略。至于政府一般黑这个命题,至少中国政府要跨省我的理由比美国政府多多了,而且本身我的财产都已经在美国了,不差这一个跨省材料。

本来看人安利 webull 想用一下,本来去查 webull 公司注册信息只是想查它高层够不够 diverse 来主观上判断一下对公司的好感度(比如 ARK 的高层非常 diverse 我心理上信任很多),它自己公司主页上公司团队构成只字未提,结果一眼瞟到注册地直接拍死了劝退(而且是小米旗下的,不过我对小米本身没有熟到有意见的地步)。同理的,富途之类的当然也不考虑。差点中这个雷之后,我就把 short list 上的几家 HQ location 都过了一遍筛选。

此外 App 简单好用这个我发现网上的券商评测基本没法看,连我之前用惯了 RH 觉得特别难用的 Fidelity,Schwab 之类的都打五星,完全没有参考价值。在我试过的几个 App 里只有 So-fi 算是跟 RH 一样小白友好。最后我只好放弃这个需求,毕竟我也不是天天交易,偶尔交易的话 App 易用程度可以牺牲。

至于 0 comission,也得感恩 Robinhood 掀起的前两年券商竞争,现在基本上所有人的 Stock & ETF 都 0 comission 了,无需用这个条件剪枝。

既然是为了避免 Robinhood 当爹,当然也不能迁移到新的当爹券商上去。这里有个 Reddit 整理可以参考

当时考虑过如下几家:

  • E-trade:Based at VA,US,1982 年成立,中等规模(4000+ employee)。据说 web 比较强。
  • TD Ameritrade:Based at NE ,US,1975 年成立,规模较大(9000+ employee)。据说教程好。 据说比较全面。
  • Merrill Edge:BOA 旗下,中等规模(3000+)。Research tool 比较强但看起来不那么易用,据说客服好。
  • Interactive Brokers (ibkr):Based at CT, US,1977 年成立,规模较小(2000~ employee),fractional shares 和 international trading 支持较好,fee-based pricing,据说对新手不是特别友好。此次也限制了 meme stock 交易,source
  • Sofi: 也是 SF 的 fintech startup, 体验上应该更接近 Robinhood 这种小白友好简单易用的,也有 checking, robo advisor, refinance 等服务,但是 trading 方面功能极少,只能 trade stock & ETF,而且只能 trade 三大交易市场(股票选择会稍微少一些),RH 有的一些功能似乎它家也还没有。(Robo advisor 我也不需要)
  • 此外,还有我现有账户的几家,当时暂时排除的理由均为“App/网页不好用“
  • 此外我还有如下几家账户,但是本身不是个股操作平台性质不一样,因此跟这次的考虑不矛盾,但是放在这里 in case 有”你为什么不用xxx”精出现来杠我——uh, because I do? I didn’t mention it doesn’t mean I didn’t know/use it? (这种人在之前那篇现金策略在豆瓣上发的时候特别多,geez can’t people just read the title and hold their urge to mansplain every unrelated aspects?)
    • M1 Finance – 用来防止手贱瞎操作定投,并不是 Robinhood 的对等替换
    • Wealthfront – Robo Advisor 之前遗留了一些钱在里面,因为免费额度靠 refer 比较大所以暂时没管,但感觉用处不大有点想逐渐 offboard 它

Transfer to Fidelity

最后我决定迁移到 Fidelity,原因(重要度依序)如下:

  1. It’s among the highest rating broker, if not No.1, on nearly every review.
  2. Fidelity 户头 cash 自动 sweep 到 money market (相当于有 high yield saving),Ameritrade 似乎得手动。虽然是小钱但是让人放储备金在里面更安心。
  3. 我已经有 401K, traditional IRA, roth IRA 在 Fidelity 了,一个 App 解决所有再好不过。(就是要注意不要买错账户……)
  4. Fidelity 支持 international stock,以后如果想转功其他国家也不用换了。
  5. 虽然大家都说 Ameritrade UX 似乎好一点,但 casual trading Fidelity 足够了,而且最差可以继续拿 RH 看价。
  6. 我突然发现 Fidelity 账户转出居然不要手续费!(Ameritrade 跟 RH 一样 75)最差大不了晚点再转走。另外这个自信(以及根本没有 refer bonus)让人也有点安心。
  7. 转入价值 25K 以上股票可以 reimburse 手续费(需要手动找客服要)

当初本来一念之差开了完全相反路线的 So-fi,但是后来发现它连自己新放的 promotion 页面都有 blocking bug,遂彻底放弃。

转的 timeline:

  • 2-1(周一):在 Robinhood 发起转账户 request
  • 2-4(周四):
    • 股票出现在 Fidelity 账户上
    • 暂无 cost basis(小科普:简而言之,cost basis 是跟 IRS 证明我这些股票是我花多少钱买的或者公司给我的 RSU vest 时候原价是多少,之前已经付过成本了,计算 capital gain 的时候只算成本之后涨的。如果 cost basis 是 0 的话,整个股票会被当成当年的新收入,会多交税)
    • RH 上有两个早先 reinvested fractional share 还在 RH 那边
    • RH cash management(”high” yield – still lower than Marcus, Ally and Discover) 被 downgrade 到没有利息的状态。
  • 2-9(周二):RH 上晋升的几股 fractional shares 被自动卖出并转账现金到 Fidelity
  • 3-9(周二):Fidelity 这边 cost basis 终于全出现了,可以大胆交易了(没出来之前理论上交易应该也没事,不过我自己是反正年初+rollover IRA 里刚好有大笔现金,所以也用不到 individual 账户的钱就是了)

Current money assignment

大体策略在懒人理财那篇文里具体说了,这里只简介现在的情况。

  • 个股投资账户:我会保证一个占我 liquid 资产的大致额度(目前是 15%~18%),不会加新钱进去,合适时机出手赚多了还会转出。
    • Fidelity
    • Chase you invest (legacy purpose)
    • Charles Schwab (legacy purpose,准备 close)
  • 被动投资账户
    • M1 Finance – 按预分配好的比例定投防止手贱的账户。之前懒人理财有介绍过了不再赘述,理论上要求 US person,点邀请码得 $30
    • Wealthfront – Robo Advisor – legacy purpose,准备伺机清空。(评论问题补充)这个东西基本上就是跟着大盘走的,其实唯一“智能”的部分就是 tax loss harvesting,但是如果有其他账户的话就可能给它的 tax loss 冲突,所以最后可能起不到想要的效果。想关的主要原因是:反正是跟着大盘走的,不定投的话意义不大。而它超过一定额度之后是要收费的,其次我也不想开多个账户同时定投,所以我并不想往它里面再加钱。
  • Saving 账户:这三家历史遗留原因我常年全开着,谁家利率高转谁家,有收入的时候会保证一年的房贷+生活费作为 emergency fund
    • Marcus – 先前有每年一度的存现金90 天返 1% 羊毛,加上我拉满了一年的 referral bonus +0.2% APY,所以现在所几乎所有的现金都在里面
    • Discover (legacy purpose)
    • Ally (legacy purpose)
  • Checking 周转账户:Chase,会保证 5K 左右的 balance 用来周转信用卡、房贷等,多了就转定投账户,少了就从现金账户或者 股票账户拿现金补。
  • 资产 tracking – Personal Capital。之前懒人理财介绍过了不再赘述,算是个我财务状况的总览,平时自己看和整理消费、理财总结都靠它。点邀请码得 $20

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2 thoughts on “GME & Robinhood 风波之后我的理财调整”

  1. 谢谢分享,之前用你的推荐注册了personal capital,但是因为太懒已经大半年没有打开看过了。。。惭愧惭愧。。。

    想问一下 wealthfront是因为收益不高吗?我刚好想开所以好奇友邻为啥想关(如果方便share的话)谢谢!

    1. 也不是收益不高,这个东西基本上就是跟着大盘走的,其实唯一“智能”的部分就是 tax loss harvesting,但是如果有其他账户的话就可能给它的 tax loss 冲突,所以最后可能起不到想要的效果。
      想关的主要原因是:反正是跟着大盘走的,不定投的话意义不大。而它超过一定额度之后是要收费的,其次我也不想开多个账户同时定投,所以我并不想往它里面再加钱。

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